主导产品市场需求旺盛,上半年业绩保持快速增长。商品泵送机械目前市场占有率为55%,1-5月份增长50%,拖式地泵市场占有率40%。根据目前订单及发货量情况,预计上半年公司商品泵送机械销售收入同比增长70-80%,汽车起重机及挖掘机同比增长100%以上,路面机械同比增长90%左右,履带起重机销售增速相对放缓,同比增长10-15%,桩工机械销售收入同比增长40%左右。我们参观车间生产情况,目前公司商品泵送机械产能仍很紧张,臂架式泵车约有100多台的到期订单尚无法交付,目前臂架式泵车订单充足。

挖掘机销售保持快速增长,市场份额不断提升。今年1-5月公司累计销售挖掘机12,635台,同比增长111.6%,市场占有率达到10.9%,预计6月份销售达1600台,2011年全年的销售目标为2.6万台,同比增长约150%,市场占有率有望冲击市场.一,挖掘机销售额预计为160亿元。从下游需求来看,通过公司设备服务运营监控系统对1万台设备检测的数据显示,6月份设备工作时数同比增长10%左右。

销售模式以按揭、分期为主,应收款尚属可控范围。公司的销售模式中融资租赁占比12%左右,全款超过20%,按揭占比40-50%,剩余的通过分期付款的方式销售。而融资租赁主要是有.三方银行系融资租赁、集团下属公司的融资租赁及长沙市内融资租赁公司提供。随着销售规模的不断扩大,一季度应收款增长131%,二季度公司加大了应收账款的管理力度,力争上半年应收款大幅下降。

售后服务网络完善提升产品竞争力。在市场竞争加剧、产销大幅增长的情况,未来企业的竞争力更多的体现在产品的售后服务上。公司秉承“一切为了客户,创造客户价值”的服务理念,做出“服务工程师24小时待命,接到客户需求2小时内到达现场,并在1天内将故障问题全处理”的服务承诺。在全球各地设有配件仓库,形成了总部仓库、区域中心仓库、省级仓库和地市级仓库四位一体的配件供应保障体系,不断提升产品的售后服务,提升了产品的市场竞争力。

海外市场销售快速增长,国际化战略步入收获期。公司国际化战略稳步推进,目前海外制造基地主要以印度、巴西子公司为主,昌利印度公司2009年销售额2000万美元,2010年达到8000万美元,今年预计为2亿美元。昌利巴西公司5月营业额突破1000万美元,6月有望突破1500万美元,2011年营业额预计超过1亿美元。未来公司从全球经济工业化进程中获益,预计海外销售占比有望升至30%。

维持“买入-B”投资评级。按照.新股本摊薄计算,我们预计2011-2013年公司的EPS分别为1.25元、1.64元和2.08元。对应的动态市盈率分别为15倍、11倍、9倍,维持“买入-B”的投资评级。

混凝土机械设备相关问答

问：180型混凝土搅拌站基础建设的费用需要多少钱？

答：建设基础的费用，涉及到各地的人工成本，混凝土价格成本，钢筋预埋板的成本，所以地域差异很大，这个不能一概而论。笔者综合国内10站使用的客户建基础费用，平均算下来，在8万元左右。

问：混凝土35站能生产高标号混凝土么？能生产哪种型号的？

答：HZS35型混凝土搅拌站，是可以生产从C15----C50各个型号混凝土的。

问：HZS90型混凝土搅拌站所用的1500主机功率多少KW？

答：按照主机JS1500型搅拌机计算，搅拌电机是60KW。而且一般多为双电机启动设计。

问：HZS60型混凝土搅拌站输送带宽度一般为多少？

答：HZS60型混凝土搅拌站所采用的输送带，目前个厂家多采用的是600---800mm宽的水平输送带。

问：HZS60型混凝土搅拌站能自己安装么？还是厂家会过来安装？

答：不建议用户自行安装这类型号的搅拌站，都是厂家安排技术人员到用户现场进行指导安装调试工作。

问：混凝土35站用什么型号搅拌机？哪种搅拌机配套最合适？

答：根据理论测算以及相关的行业标准，HZS50型搅拌站用的大多是强制式双卧轴JS750型混凝土搅拌机，也有部分用的是立式MPC750型搅拌机。

问：HZS90型混凝土搅拌站的计量系统采用的是单独计量吗？

答：根据行业标准，HZS90型混凝土搅拌站所有原材料的计量，均为单独计量的方式，如果有厂家对任何一种原材料采用累计计量的方式，谨防上当花冤枉钱。

问：JS1000混凝土搅拌机生产效率如何？是不是还与操作手水平有关系？

答：JS1000混凝土搅拌机如果是单机来使用，每小时的产量大概在35立方左右，如果选择和其它设备配套使用，外加熟练的操作人员，产量会更高。

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